一季度张坤、刘彦春、刘格菘等多位明星基金经理加仓医药股

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原标题:一季度多位明星基金经理加仓医药股 来源:FUND部落

中国基金报记者 张燕北

日前披露的上市公司一季报和公募基金一季报显示,多位知名基金经理今年一季度增持了医药股。据统计,包括张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘等在内的多位“顶流”基金经理都将医药医疗板块作为挖掘投资机会的重要方向,布局相关个股。

公募人士认为,当前医药板块估值压力正被逐渐消化,行业主要公司基本面情况仍长期向好。作为目前公募基金持仓市值较大的板块,医药仍是价值投资的主赛道。

顶流基金经理增持医药股

春节后不少热门板块随A股市场大幅震荡调整,医药板块同样遭遇冲高回落。不过,最新披露的上市公司及公募基金定期报告显示,基金经理已悄然加仓部分个股。

公募“一哥”张坤管理的易方达中小盘一季度大幅增持华兰生物和天坛生物,显示出他一季度对于整个生物医药行业的看好。其中对华兰生物单季度持股数量增加47倍,成为第四大重仓股。此外,易方达优质企业三年也新进了华兰生物,目前张坤一共持有华兰生物24.5亿的市值。

刘彦春管理的景顺长城新兴成长一季度大幅加仓药明康德,单季度持股数量的增幅达到212.5%,持股数量2500万股,成为该基金第六大重仓股。景顺长城鼎益则大幅加仓爱尔眼科,单季度持股数量的增幅达到853.27%,成为该基金第十大重仓股。

与此同时,去年四季度末尚未出现在景顺长城鼎益前十大重仓股中的药明康德,一季度被新买入近1000万股,期末持仓市值达13.69亿元,位列第六大重仓股。

刘格菘管理的广发科技先锋在今年一季度持有健帆生物979万股,持仓市值约7.44亿元,较去年年末增持214.5万股。谢治宇管理的兴全合宜和兴全合润在今年一季度末持有3145万股和2984万股普洛药业,持股市值分别达到8.95亿元和8.49亿元。与去年年末相比,持股数分别增加了753万股和1043万股,增持幅度较为明显。

此外,傅鹏博则在一季度加仓了三诺生物。睿远成长价值、睿远均衡价值三年持有在今年一季度末分别持有三诺生物3483万股和1807万股,较去年年末增持了71.29万股和78.71万股,两只基金分别由傅鹏博和赵枫管理。

就医药主题基金而言,大多总体维持了高仓位的运作,在基金经理长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重布局。

值得一提的是,部分一季度大幅加仓医药股的基金经理也对个别标的进行了减配。大幅加仓华兰生物的同时,张坤对通策医疗则有所减持,易方达中小盘混合一季度末持有700万股,持股市值17.54亿元,较去年年末减少了230万股。今年一季度,通策医疗股价有较大的波动,盘中最高价一度达到392元/股,但季度收盘价只有250元/股左右。

医药板块估值压力正被逐渐消化

4月23日,A股“吃药”行情如火如荼,医疗板块指数盘中一度飙升逾4%,创2个月来新高,这已是该指数连续第6个交易日上涨。而自节后低点以来,医药主题基金反弹较强,大部分已经反弹超10%。基金经理普遍认为,医药板块估值压力正被逐渐消化,估值消化后的优质个股仍是优选。

对于今年的市场走势,博时医疗保健行业基金经理葛晨认为市场过去几年选择出来的方向,其产业趋势和基本逻辑没有问题,只是估值需要盈利消化的时间太长,且由于增量资金的 规模因素导致在市值因子上往龙头大市值公司偏离的太多。因此我们认为接下来一段时间的方向,在于重 新将估值权重提升,并且加大在中小市值以及新股次新股上的研究,机会往往在这类被大家忽视或者研究 不充分的板块中。

金鹰基金韩广哲表示,经过前期的调整后,医疗服务、生物疫苗、研发服务、创新药等细分板块高估值情况得到了一定的消化。在他看来,随着新冠疫苗在各国陆续接种,全球发展重心有望重回振兴经济轨道,不确定因素主要是疫情反复、通胀预期升温之下的货币政策变化等。韩广哲认为,A股市场仍然存在结构性机会,医药行业仍然值得重点关注,潜在收益率仍具有吸引力。

对于后续的投资策略,韩广哲表示,将重点关注需求端确定性大、供给端景气度与格局好的公司,如医疗服务、生物疫苗、研发服务等,同时增加对商业模式独特且持续的公司的观察,配置上以龙头公司为主,努力为基金持有人创造良好回报。

大摩健康产业基金经理王大鹏表示,从估值角度看,医药行业整体估值高于历史均值,部分公司处于历史估值的高位。但是,和其他成长板块相比,医药行业有业绩支撑,能用未来的业绩增长消化估值;和传统消费板块相比,医药行业的增速更快,行业的相对优势仍很明显。本基金计划维持中性偏高仓位,投资方向仍然集中在 CXO、创新药、医疗器械、疫苗等领域。。从业绩端来看,CXO、医疗器械、疫苗、创新药等子行业保持高景气,全年将保持较高增速。

责任编辑:石秀珍 SF183

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